水泥:栉风沐雨到骑虎难下,从减项中掘机最确定。

如若基建与地产的向好逻辑得以延续,行业的盈利望在三季度触底反弹,L型经济增速阶段市场配置白马的呼声较高,龙头水泥上市公司望得到青睐,如海螺水泥、华新水泥等。另一方面,仍应注重对供给侧改革进行深挖,我们认为行业目前正处于骑虎难下的底部爬升期,虽看不清盈利拐点的确定性时点,但危中有机,行业整合的步伐加快的确定性明确,主动做减项的企业望成为行业新一轮整合周期中胜出者,率先协同提效,走出困境,如冀东水泥等。

玻璃:回不到的是过去,看得见的是转型。

玻璃行业产能过剩已然严峻,传统玻璃品种难以企及以往投资拉动下的周期行情,在供给侧改革发力,落后产能淘汰提速的背景下,创新转型方能谋求更高的利润。当前超薄玻璃、3D玻璃、彩色玻璃等符合未来行业升级发展趋势的品种已炙手可热,看得见的还是转型。推荐凯盛科技、金晶科技等。

其他建材:契合PPP模式+工业制造向服务消费转型的新型建材标的。

随着政策面对绿色建材的不断加码以及PPP模式的井喷推动,主动寻求PPP项目合作的优质小市值上市公司越发值得关注,推荐富煌钢构、纳川股份。另外,建材企业不再满足于只做中游供应商,纷纷开始向下游延伸布局,以实现从制造商向服务商转型,最终实现业绩增长,推荐兔宝宝等。

家装市场触网寻求突破。

当前,家装行业上市公司很大精力投向了外延式发展之路,转型突破模式大共性中体现了个性,模式的甄别目前难以评判优劣。但我们认为,内含式的增长仍然很重要,是企业外延扩张发展的基石。目前弘高创意强调设计带动施工一体化的发展模式,强调内含增长的同时寻求外延扩张,估值较低,流通市值规模较少,重点推荐。